Proxy Advisory Duopoly가 새로운 조사를 받습니다.

월스트리트 저널 편집위원회

진보주의자들은 독점금지법 위반이 존재하지 않음에도 불구하고 의결권 자문회사와 자산운용사 간의 환경, 사회 및 거버넌스(ESG) 관련 긴밀한 관계에 대해서는 눈감아주고 있습니다. 하원 공화당 의원들은 이 합의를 폭로하기 시작했습니다. 하원 법사위원회는 화요일 의결권 자문 듀오폴리인 Glass Lewis와 Institutional Shareholder Services(ISS)에 서한을 보내 다른 의결권 회사, 자산 관리자, 주주 참여 서비스 제공자, 기후 동맹 또는 이니셔티브. 의결권 회사들은 "미국 기업들이 자산을 '탈탄소화'하고 배출량을 순 제로(net zero)로 줄이도록 강요하기 위해 기관 투자자들과 결탁한 것으로 보인다"고 편지에 적혀 있습니다. 글래스 루이스(Glass Lewis)와 ISS는 공적 연금을 포함한 자산 관리자들에게 대리 투표 권고안을 제공합니다. 기금과 대학 기부금. 두 회사는 의결권 자문 시장의 91%를 점유하고 있으며 자신들의 영향력을 확고히 하는 기타 서비스를 제공하고 있습니다. ISS는 대리 투표에서 승리하고 ESG 등급을 집계하는 방법에 대해 기업에 컨설팅 서비스를 제공합니다. Glass Lewis는 행동주의 투자자들이 대리 캠페인을 운영하도록 돕습니다. 둘 다 고객을 공개적으로 공개하지 않으며 이는 상당한 비즈니스 갈등을 드러낼 수 있습니다. 사법부 서한에는 잠재적인 독점금지 문제가 더 심각하다고 나와 있습니다. 두 회사 모두 저탄소 미래가 운영에 미치는 영향을 자세히 설명하거나(Glass Lewis) 운영을 순 제로 궤적에 맞추지 않는 한, 투자자 동맹인 "Climate Action 100+"의 대상이 되는 회사의 이사에 대해 투자자들에게 반대표를 던질 것을 권장합니다. 2050(ISS). Climate Action 100+에는 BlackRock, 일리노이주 재무관실 및 Harvard University 기부금을 포함하여 약 700명의 글로벌 자산 관리자 및 소유자가 포함됩니다. 목표는 "세계 최대의 온실가스 배출 기업이 기후 변화에 대해 필요한 조치를 취하도록 하는 것"이라고 밝혔습니다. 이것이 담합 합의입니까? 사법위원회 서한에는 "합병 합의는 경쟁과 소비자에게 해를 끼치며 셔먼법에 따라 불법입니다."라고 명시되어 있습니다. 대법원은 그러한 무역 제한에 대한 “사회적 정당성”을 거부했습니다. 대리업체와 주요 투자자가 석유 및 가스 회사에 생산량을 늘리도록 강요하려고 하면 독점금지 경찰은 눈도 깜빡이지 않고 고발할 것입니다. 사법위원회는 또한 Engine No. 1, Arjuna Capital, Trillium Asset Management를 포함한 ESG 활동가 투자자들에게 서한을 보냈습니다. 및 Aviva Investors Americas - 기후 이니셔티브 참여에 대한 정보를 요청합니다. 그들은 이중과제와 협력합니까? 지난 달 하원 금융 서비스 위원회는 위스콘신 하원의원 브라이언 스테일(Bryan Steil)이 발의한 법안을 통과시켰습니다. 이 법안은 의결권 고문이 증권거래위원회에 등록하고 오직 주주들의 최선의 경제적 이익을 위해서만 조언을 제공하도록 요구합니다. 공개 회사가 증권법에 따라 책임을 지는 것처럼, 회사는 허위 진술과 운영에 관한 중요한 정보를 공개하지 않은 것에 대해 책임을 지게 됩니다. 또한 의결권 고문은 ISS의 기업 컨설팅 샵처럼 완화할 수 없는 비즈니스 갈등을 일으키는 서비스를 제공하는 것도 금지됩니다. Jay Clayton 전 SEC 의장이 유사한 규칙을 시행하려고 했을 때 의결권 회사와 진보적인 친구들은 과도한 규제에 대해 불평했습니다. 그러나 감사인, 브로커-딜러, 증권 거래소 및 투자 자문가는 비즈니스 충돌을 방지하기 위해 엄격한 규제를 받습니다. 현재 의결권 자문위원은 더 많은 영향력을 갖고 있음에도 불구하고 승인을 받습니다. 의회는 이러한 이중 권력을 종식시킬 수 있습니다. 여기에서 전체 기사를 읽어보세요.